A história da cidade de Lago Ranco remonta aos tempos pré-hispânicos, quando a área era habitada pelos Huilliches.
Na época colonial, a área foi explorada pelos espanhóis em busca de ouro e prata, mas eles acabaram se fixando na região para se dedicar à agricultura e à pecuária.
Em 1928, Lago Ranco foi declarado reserva natural e em 1941 foi fundada a cidade de Lago Ranco.
Nos anos seguintes, a cidade desenvolveu-se como um importante centro turístico graças ao seu belo ambiente natural e à proximidade com outros destinos turísticos da região de Los Ríos.
Hoje, o Lago Ranco é conhecido por seu cenário deslumbrante de montanhas, florestas e lagos, bem como por sua oferta diversificada de atividades ao ar livre, como pesca, caminhadas, ciclismo e esportes aquáticos.
A vila também é famosa pela sua rica gastronomia, que inclui pratos típicos como o borrego assado e o curanto.